Alguém que se reforme hoje aos 65 anos sabe que as estatísticas lhe atribuem cerca de 14 anos de esperança média de vida para gozar os rendimentos e descansar, mas de acordo com o Livro Verde da Comissão Europeia este período poderá ficar mais curto. O estudo "Em direção a sistemas de reforma adequados, viáveis e seguros na Europa" indica que será necessário fazer subir a idade legal de reforma para os 70 anos até 2060, por forma a manter o equilíbrio entre população ativa e aposentados.
Para os mais preocupados com as suas poupanças e com reformas descansadas a partir dos 60 anos, há investimentos que têm feito muito para atraír atenções e tentar oferecer a independência financeira na curva descendente da vida. Com benefícios fiscais para os subscritores, alguns planos poupança-reforma (PPR) ligados a fundos de investimento estão a passar melhor o momento de incerteza económica do que, por exemplo, os fundos de investimento em ações nacionais, que ganharam apenas, em média, 0,49% por cada um dos últimos cinco anos, segundo os números da Associação Portuguesa de Fundos de Investimento, Pensões e Patrimónios (APFIPP).
Entre os 27 fundos de poupança-reforma contabilizados pela associação e com uma história superior a cinco anos, as rendibilidades anualizadas vão desde os -1,37% e os 5,64%, amplitude que pode fazer a diferença entre uma reforma dourada ou uma dor de cabeça.
BPI Reforma Acções PPR Rendibilidade 5 anos 5,64% Risco Médio Baixo
Entre os fundos registados na Associação Portuguesa de Fundos de Investimento, Pensões e Patrimónios (APFIPP) o BPI Reforma Acções PPR é o mais rentável nos últimos anos. Com um risco médio baixo, o fundo que fez em junho cinco anos, rendeu mais de 5,60% por cada um dos últimos cinco anos, superando o desempenho do fundo de ações internacionais BPI Reestruturações, uma das "estrelas" da gestão de ativos do banco português, que rendeu 5,33% anualmente desde julho de 2005.
Com 48% do capital investido em ações e 37% em dívida pública, o fundo tem como principais nomes da bolsa, a Tanzanian Royalty Explcorp, ligada ao setor aurífero, a petrolífera francesa Total e o Banco Santander. Do lado da dívida pública, França e Alemanha preenchem a maior fatia, mas também a Grécia é aposta do PPR do BPI desde Janeiro de 2010.
ESAF PPR Vintage Rendibilidade 5 anos 4,30% Risco Médio Baixo
Embora um ponto percentual possa parecer irrelevante numa aplicação financeira, a verdade é que numa carreira de 40 anos de trabalho de alguém que poupa 100 euros por mês para a reforma, um ponto percentual a mais ou um ponto percentual a menos pode significar ter mais ou menos € 14680 no final do esforço de poupança. A diferença anualizada entre o fundo poupança-reforma com melhor registo nos últimos cinco anos e o ESAF PPR Vintage vai dos 5,64% até aos 4,30% da carteira gerida pela sociedade gestora do grupo Espírito Santo.
Os gestores do fundo mantêm-se cautelosos com mais de 89% do capital investido em obrigações e apenas 5,80% destinados a ações, segundo os dados relativos a junho de 2010.
PPR Europa Rendibilidade 5 anos 2,97% Risco Médio
Gerido pela Pensõesgere, do grupo segurador do Millennium bcp, o fundo de poupança-reforma PPR Europa junta 31% de ações na sua carteira, com mais 59% de obrigações e 10% de investimentos alternativos e imobiliário. Apesar de ter rendido menos do que a concorrência na sua classe, gerou ganhos muito próximos de 3% nos últimos cinco anos, o que fez subir as poupanças mais de 15% de forma acumulada num período que arrastou as bolsas mundiais para a pior crise financeira desde os anos 1930 do século XX.
Fonte: APFIPP. Rendibilidades anualizadas em euros. 9 de julho de 2010.