É natural que os investidores se preocupem com a evolução dos preços das ações, com a conjuntura económica e com as notícias sobre os mercados financeiros. No entanto, para os pequenos investidores que transacionam ações com alguma frequência, há outra variável a ter em conta no cálculo das rendibilidades: os custos de transação e custódia. Para que estes custos não corroam os ganhos, o Dinheiro foi analisar os preçários dos vários intermediários financeiros autorizados e  indica qual o mais barato, segundo seis perfis diferentes.

Investidor que realiza em média 6 operações por ano com um valor médio por ordem de €1500

Para este número de negócios e valores de transação, as quatro propostas mais vantajosas são as duas da GoBulling (Web e Pro), a da Orey iTrade e a do Montepio Net24. Para os cálculos abaixo apresentados pressupôs-se que as ordens de compra ou venda apenas necessitavam de um negócio para serem efetuadas. De realçar que estas três corretoras não cobram qualquer valor por ordem cancelada ou caducada, ao contrário do Banif, BBVA, BIC e Popular. As vantagens para a carteira do investidor em escolher a GoBulling Pro em vez do Montepio Net24 atingem os €15, devido à primeira não cobrar custódia de títulos nas ações nacionais. A Orey iTrade também não cobra custódia de títulos, seja qual for a bolsa.

As melhores soluções para negócios de baixo valor na bolsa nacional.

Investidor que realiza em média 12 operações por ano com um valor médio por ordem de €4000

A principal diferença em relação às propostas anteriores diz respeito à saída do Montepio Net24 das quatro opções mais vantajosas, dado que o valor de €3,5 por ordem apenas se aplica a ordens com valores inferiores a €1750. Com a saída do Montepio Net24, a CaixaDirecta Invest assume o seu lugar no ranking. Neste caso a diferença entre o valor cobrado pela CaixaDirecta Invest e pela GoBulling Web atinge os €16. Esta última passa de terceira para primeira opção devido ao valor de €2,5 por ordem, caso a mesma necessite apenas de um negócio para se concretizar.

A oferta mais em conta para negócios nacionais que rondem os €4000.

Investidor que realiza em média 30 operações nacionais por ano com um valor por ordem de €7500.

Para ordens com este valor, existe uma maior probabilidade de ser necessário mais que um negócio para transacionar a ação. Deste modo, os cálculos efetuados pressupõem que seriam necessários três negócios para realizar a ordem. Como o preçário da GoBulling Web e da CaixaDirecta Invest estão relacionados com o número de negócios efetuado, as mesmas deixaram de constar do ranking, sendo o mesmo dominado por corretoras que cobram o mesmo valor por ordem, independentemente do valor da mesma. Neste caso a GoBulling Pro e a Orey iTrade voltam a liderar o ranking, tal como na primeira simulação. As duas corretoras têm preçários idênticos no que diz respeito à bolsa nacional, tendo sido colocadas por ordem alfabética no ranking. De realçar que nesta simulação o valor da poupança obtida ao escolher a corretora mais barata pode atingir os €105. As posições restantes deste ranking são ocupadas pelo Banco Best, o Best Trading e pelo BPI Net Bolsa.

Para quem faz negócios em torno dos €7500 na bolsa nacional.

Investidor que realiza em média 24 operações por ano, divididos entre a bolsa portuguesa e a espanhola, com um valor médio por ordem de €4000

Neste ranking repete-se a presença da Orey iTrade e da CaixaDirecta Invest, visto que o baixo valor das comissões cobradas na bolsa portuguesa permite compensar o valor um pouco mais elevado na bolsa espanhola. A corretora mais barata para quem pretenda apenas investir em Espanha é a do Montepio, que embora cobre 0,25% do valor negociado, uma comissão que não é das mais baixas do mercado, tem um valor mínimo de apenas €8. A diferença entre a proposta mais barata e a mais cara do ranking, neste caso, atinge os €7,8. A melhor aposta para um investidor ibérico é o Barclays.

Soluções para quem investe nas bolsas da Península Ibérica.

Investidor que realiza em média 24 operações por ano, divididos entre a bolsa portuguesa e as bolsas de Amesterdão, Bruxelas e Paris, com um valor médio por ordem de €4000

A bolsa portuguesa é parte integrante do grupo NYSE Euronext desde 2007, tendo sido adquirida pela Euronext em 2002. A Euronext engloba outros mercados europeus tais como Amesterdão, Bruxelas e Paris. Devido a esta situação muitas das corretoras oferecem condições especiais para a negociação nestes mercados, sendo que no caso do preçário GoBulling Pro cada ordem tem o custo fixo de €5, qualquer que seja o mercado da Euronext utilizado. No caso da GoBulling Web, enquanto as ordens em Lisboa têm um valor de €2,5, as nas bolsas estrangeiras atingem os €7,5, ficando com um valor total igual ao despendido com o GoBulling Pro. A CaixaDirecta Invest mantêm-se no Top 4 das corretoras mais baratas ficando em terceiro lugar, logo seguida pela corretora do Barclays. A diferença entre o valor gasto com a GoBulling Pro e o Barclays atinge os €94.

Soluções para quem investe nas praças europeias do grupo NYSE Euronext.

Investidor que realiza em média 24 operações por ano, divididos igualmente entre as bolsas norte-americanas, bolsas Euronext e as praças espanhola e alemã, com um valor por ordem de €4000.

Para investidores que não encontrem ações com potencial na bolsa nacional, a última simulação diz respeito a operações efetuadas nos mercados americanos, espanhol, alemão e dos mercados europeus da Euronext, excluindo a Euronext lisboeta. Nesta simulação foi utilizado o câmbio atual em que um dólar vale €0,7706, devido à comissão da GoBulling Pro e do Deutsche Bank estar especificado em dólares. Nesta simulação o melhor preçário continua a ser o da GoBulling Pro que compensa o elevado valor da comissão nos mercados espanhol e alemão com o valor mais baixo na Euronext e o segundo mais baixo nas bolsas americanas. O Deutsche Bank tem o segundo melhor preçário no geral, sendo a melhor opção para investir no mercado. Este preçário destaca-se do Best Trading e do Barclays devido ao valor mínimo da comissão dos mercados norte-americanos estar expressa em dólares e não em euros. Os preçários do Best Trading e do Barclays têm ambas um mínimo de €12 por ordem nos mercados estrangeiros, sendo o terceiro lugar decidido a favor do Banco Best devido às comissões de custódia mais baixas. De realçar que a GoBulling Pro não cobra comissão de custódia devido às comissões cobradas serem superiores a €60 por trimestre.

Soluções para quem investe nas principais praças europeias e norte-americanas.

Nota: Cálculos efetuados com base nos preçários disponíveis nos sites dos bancos no dia 9 de Agosto de 2010. Valores brutos.